Finanzlage

Finanzlage

Im Geschäftsjahr 2025 ergab sich ein Mittelabfluss aus betrieblicher Tätigkeit in Höhe von € 541,7 Mio. gegenüber einem Mittelabfluss von € 72,2 Mio. im Vorjahr. Aufgrund der Kettenausgliederung des operativen Geschäftsfeldes Vertrieb DACH an die PUMA Central Europe GmbH sind die Umsatzerlöse und infolgedessen die Marge stark gesunken, so dass sich das operative Ergebnis der PUMA SE im Vergleich zum Vorjahr zu einem Verlust entwickelt hat.

Die Reduzierung des Mittelzuflusses aus Investitionstätigkeit im Jahr 2025 beruht auf einem leichten Rückgang der Auszahlungen für Investitionen; zusätzlich enthielt das Vorjahr einmalige Zuflüsse aus einem Verkauf von ERP-Software an verbundene Unternehmen.

Der Cashflow aus Finanzierungstätigkeit ergab im Jahr 2025 insgesamt einen Mittelzufluss in Höhe von € 493,5 Mio. gegenüber einem Mittelabfluss in Höhe von € 99,1 Mio. im Vorjahr. Der Mittelzufluss steht im Wesentlichen im Zusammenhang mit einer erhöhten Inanspruchnahme des syndizierten Kredits und der weiteren Aufnahmen von Schuldscheinen. Dieser Effekt wurde durch niedrigere Verbindlichkeiten an verbundene Unternehmen leicht kompensiert.