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2021 |
2020 |
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€ Mio. |
€ Mio. |
+/- % |
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Gewinn vor Steuern (EBT) |
505,3 |
162,3 |
211,2% |
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Finanzergebnis und zahlungsunwirksame Aufwendungen und Erträge |
315,9 |
360,4 |
-12,4% |
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Brutto Cashflow |
821,2 |
522,8 |
57,1% |
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Veränderung im Netto-Umlaufvermögen |
-214,3 |
-11,9 |
- |
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Zahlungen für Ertragsteuern |
-146,9 |
-89,3 |
64,4% |
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Mittelzufluss aus laufender Geschäftstätigkeit |
460,1 |
421,5 |
9,2% |
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Auszahlungen für Akquisitionen |
0,0 |
0,0 |
- |
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Auszahlungen für Investitionen in das Anlagevermögen |
-202,4 |
-151,0 |
34,1% |
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Übrige Investitions- und Desinvestitionstätigkeiten inkl. erhaltene Zinsen |
18,6 |
5,5 |
- |
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Mittelabfluss aus Investitionstätigkeit |
-183,8 |
-145,5 |
26,3% |
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Freier Cashflow |
276,2 |
276,0 |
0,1% |
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Freier Cashflow (vor Akquisitionen) |
276,2 |
276,0 |
0,1% |
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4,1% |
5,3% |
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Dividendenzahlung an Anteilseigner Mutterunternehmen |
-23,9 |
0,0 |
- |
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Dividendenzahlung an nicht beherrschende Anteile |
-47,8 |
-45,6 |
5,0% |
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Einzahlungen aus der Aufnahme von Finanzverbindlichkeiten |
235,0 |
94,2 |
149,4% |
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Auszahlungen für die Rückzahlung von Finanzverbindlichkeiten |
-121,9 |
0,0 |
- |
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Auszahlungen für die Tilgung von Leasingverbindlichkeiten |
-160,9 |
-135,0 |
19,2% |
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Zinszahlungen |
-44,4 |
-43,0 |
3,3% |
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Mittelabfluss aus Finanzierungstätigkeit |
-164,0 |
-129,2 |
26,9% |
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Wechselkursbedingte Veränderung des Finanzmittelbestands |
-10,5 |
-8,9 |
18,4% |
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Veränderung des Finanzmittelbestands |
101,7 |
137,8 |
-26,2% |
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Finanzmittelbestand am Anfang des Geschäftsjahres |
655,9 |
518,1 |
26,6% |
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Finanzmittelbestand am Ende des Geschäftsjahres |
757,5 |
655,9 |
15,5% |
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Der deutliche Anstieg des Gewinn vor Steuern (EBT +211,2%) im Geschäftsjahr 2021 war der Hauptgrund für den Anstieg des Brutto Cashflows um 57,1% von € 522,8 Mio. auf € 821,2 Mio.
In Folge des Anstiegs des Working Capitals ergab sich im Geschäftsjahr 2021 ein Mittelabfluss aus der Veränderung des Netto-Umlaufvermögens* von € -214,3 Mio. gegenüber einem Mittelabfluss von nur € -11,9 Mio. im Vorjahr. Der Mittelabfluss aus Zahlungen für Ertragsteuern erhöhte sich aufgrund der gestiegenen Profitabilität von € -89,3 Mio. im Vorjahr auf € -146,9 Mio. im Geschäftsjahr 2021. Per Saldo führte dies zu einem Anstieg des Mittelzuflusses aus laufender Geschäftstätigkeit um 9,2% von € 421,5 Mio. auf € 460,1 Mio. Damit gelang es PUMA, trotz des gestiegenen Working Capitals, den Mittelzufluss aus laufender Geschäftstätigkeit im Geschäftsjahr 2021 zu verbessern.
* Das Netto-Umlaufvermögen beinhaltet das Working Capital sowie die kurzfristigen Vermögenswerte und Verbindlichkeiten, welche nicht dem Working Capital zuzurechnen sind. Die kurzfristigen Leasingverbindlichkeiten sind nicht Teil des Netto-Umlaufvermögens.
Der Mittelabfluss aus Investitionstätigkeit stieg im Geschäftsjahr 2021 insgesamt von € 145,4 Mio. auf € 183,8 Mio. Die darin enthaltenen Investitionen in das Anlagevermögen erhöhten sich entsprechend unserer Investitionsplanung von € 151,0 Mio. im Vorjahr auf € 202,4 Mio. im Jahr 2021. Der Anstieg betraf im Wesentlichen Investitionen in eigene Einzelhandelsgeschäfte, in unsere Logistik-Infrastruktur und in neue Verwaltungsgebäude. Darüber hinaus wurden die Investitionen in die Modernisierung der IT-Infrastruktur fortgeführt.
Der Freie Cashflow vor Akquisitionen ergibt sich als Saldo der Mittelzuflüsse und -abflüsse aus laufender Geschäftstätigkeit und Investitionstätigkeit. Zudem erfolgt, sofern vorhanden, eine Bereinigung um Ein- und Auszahlungen, die im Zusammenhang mit Beteiligungen stehen. In den Jahren 2020 und 2021 wurden keine Akquisitionen getätigt.
Der Freie Cashflow vor Akquisitionen blieb im Geschäftsjahr 2021 mit € 276,2 Mio. konstant gegenüber dem Vorjahr (€ 276,0 Mio.). Der Freie Cashflow vor Akquisitionen betrug 4,1% des Umsatzes gegenüber 5,3% im Vorjahr.
Der Mittelabfluss aus Finanzierungstätigkeit erhöhte sich insgesamt von einem Mittelabfluss in Höhe von € 129,2 Mio. im Vorjahr auf einen Mittelabfluss in Höhe von € 164,0 Mio. im Jahr 2021. Der Anstieg des Mittelabflusses resultierte im Wesentlichen aus der Dividendenzahlung an die Anteilseigner der PUMA SE für das Geschäftsjahr 2020 in Höhe von € 23,9 Mio., nachdem im Vorjahr aufgrund der COVID-19-Pandemie die Dividendenzahlung zur Begrenzung der Mittelabflüsse ausgesetzt wurde.
Der Mittelabfluss aus Finanzierungstätigkeit beinhaltete darüber hinaus im Jahr 2021 Ausschüttungen an nicht beherrschende Anteile in Höhe von € 47,8 Mio. (Vorjahr: € 45,6 Mio.). Die Einzahlungen aus der Aufnahme von Finanzverbindlichkeiten betrugen € 235,0 Mio. gegenüber Einzahlungen von € 94,2 Mio. im Vorjahr. Im Geschäftsjahr 2021 wurden Auszahlungen für die Rückzahlung von Finanzverbindlichkeiten in Höhe von € 121,9 Mio. (Vorjahr: € 0,0 Mio.) getätigt. Die im Mittelabfluss aus der Finanzierungstätigkeit enthaltenen Auszahlungen für die Tilgung der Leasingverbindlichkeiten und damit in Zusammenhang stehende Zinsaufwendungen erhöhten sich von insgesamt € 164,2 Mio. im Vorjahr auf € 192,4 Mio. im Jahr 2021.
Zum 31. Dezember 2021 verfügte PUMA über einen Finanzmittelbestand (= Flüssige Mittel) von € 757,5 Mio. Dies entspricht einem Anstieg um 15,5% im Vergleich zum Vorjahr (€ 655,9Mio.). Darüber hinaus verfügte der PUMA-Konzern zum 31. Dezember 2021 über Kreditlinien von insgesamt € 1,322,0 Mio. (Vorjahr: € 1.639,1 Mio.). Die nicht ausgenutzten Kreditlinien betrugen zum Bilanzstichtag € 942,0 Mio. gegenüber € 1.372,7 Mio. im Vorjahr.
