Cashflow
1-12/2023 | 1-12/2022 | ||
€ Mio. | € Mio. | +/-% | |
Gewinn vor Steuern (EBT) | 478,3 | 551,7 | -13,3 % |
Finanzergebnis und zahlungsunwirksame Aufwendungen und Erträge | 485,7 | 367,2 | 32,3 % |
Brutto Cashflow | 964,1 | 918,9 | 4,9 % |
Veränderung im Netto-Umlaufvermögen | -129,2 | -343,3 | -62,4 % |
Zahlungen für Ertagsteuern | -181,3 | -157,4 | 15,2 % |
Mittelzufluss aus laufender Geschäftstätigkeit | 653,6 | 418,3 | 56,3 % |
Auszahlungen für Investitionen in das Anlagevermögen | -300,4 | -263,6 | 13,9 % |
Übrige Investitions- und Desinvestitionstätigkeiten inkl. erhaltene Zinsen | 15,8 | 22,9 | -31,1 % |
Mittelabfluss aus Investitionstätigkeit | -284,6 | -240,8 | 18,2 % |
Freier Cashflow | 369,0 | 177,5 | 107,9 % |
Freier Cashflow (vor Akquisitionen) | 369,0 | 177,5 | 107,9 % |
Dividendenzahlung an die Anteilseigner der PUMA SE | -122,8 | -107,7 | 14,0 % |
Dividendenzahlung an nicht beherrschende Anteile | -92,4 | -73,3 | 26,2 % |
Einzahlungen aus der Aufnahme von Finanzverbindlichkeiten | 299,6 | 17,9 | 1571,2 % |
Auszahlungen für die Rückzahlung von Finanzverbindlichkeiten | -59,1 | -69,5 | -14,9 % |
Auszahlungen für die Tilgung von Leasingverbindlichkeiten | -208,0 | -190,0 | 9,4 % |
Zinszahlungen | -94,3 | -53,8 | 75,3 % |
Mitteabfluss aus Finanzierungstätigkeit | -277,1 | -476,4 | -41,8 % |
Wechselkursbedingte Veränderung des Finanzmittelbestands | -2,1 | 4,4 | -146,8 % |
Veränderung des Finanzmittelbestands | 89,8 | -294,4 | -130,5 % |
Finanzmittelbestand am Anfang des Geschäftsjahres | 463,1 | 757,5 | -38,9 % |
Finanzmittelbestand am Ende der Berichtsperiode | 552,9 | 463,1 | 19,4 % |
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Mittelzufluss aus laufender Geschäftstätigkeit
Der Brutto Cashflow erhöhte sich im Geschäftsjahr 2023 um 4,9 % von € 918,9 Mio. auf € 964,1 Mio. Diese Entwicklung war zurückzuführen auf den Anstieg der zahlungsunwirksamen Anpassungen in Bezug auf das Finanzergebnis und andere zahlungsunwirksame Aufwendungen und Erträge um 32,3 % auf € 485,7 Mio. Demgegenüber sank der Gewinn vor Steuern um 13,3 % auf € 478,3 Mio.
↗ G.17 BRUTTO CASHFLOW (in € Mio.)
In Folge des geringeren Anstiegs des Working Capitals im Vergleich zum Vorjahr ergab sich im Geschäftsjahr 2023 ein niedrigerer Mittelabfluss aus der Veränderung des Netto-Umlaufvermögens* von € -129,2 Mio. gegenüber einem Mittelabfluss von € -343,3 Mio. im Vorjahr. Der Mittelabfluss aus Zahlungen für Ertragsteuern erhöhte sich von € -157,4 Mio. im Vorjahr auf € -181,3 Mio. im Geschäftsjahr 2023. Per Saldo ergab sich, aufgrund der Verbesserung des Brutto Cashflows und der gesunkenen Mittelabflüsse im Zusammenhang mit dem Working Capital, eine deutliche Verbesserung des Mittelzuflusses aus laufender Geschäftstätigkeit um 56,3 % von € 418,3 Mio. auf € 653,6 Mio.
Mittelabfluss aus Investitionstätigkeit
Der Mittelabfluss aus Investitionstätigkeit stieg im Geschäftsjahr 2023 insgesamt von € 240,8 Mio. auf € 284,6 Mio. Die darin enthaltenen Investitionen in das Anlagevermögen erhöhten sich entsprechend unserer Investitionsplanung von € 263,6 Mio. im Vorjahr auf € 300,4 Mio. im Jahr 2023. Der Anstieg betraf im Wesentlichen Investitionen in eigene Einzelhandelsgeschäfte, in unsere Logistik-Infrastruktur und in als Finanzinvestitionen gehaltene Immobilien. Darüber hinaus wurden die Investitionen in die Modernisierung der IT-Infrastruktur fortgeführt. Der Anstieg der Investitionen betrifft insbesondere die Segmente Nordamerika und Lateinamerika sowie den Zentralbereich, welcher den Geschäftssegmenten nicht zugeordnet ist.
Freier Cashflow vor Akquisitionen
Der Freie Cashflow vor Akquisitionen ergibt sich als Saldo der Mittelzuflüsse und -abflüsse aus laufender Geschäftstätigkeit und Investitionstätigkeit. Zudem erfolgt, sofern vorhanden, eine Bereinigung um Ein- und Auszahlungen, die im Zusammenhang mit dem Erwerb oder der Veräußerung von Beteiligungen stehen. In den Jahren 2022 und 2023 wurden keine Akquisitionen oder Veräußerungen von Beteiligungen getätigt.
Der Freie Cashflow vor Akquisitionen verbesserte sich im Geschäftsjahr 2023 von € 177,5 Mio. im Vorjahr auf € 369,0 Mio. im Jahr 2023. Der Freie Cashflow vor Akquisitionen betrug 4,3 % des Umsatzes gegenüber 2,1 % im Vorjahr.
↗ G.18 FREIER CASHFLOW (VOR AKQUISITIONEN) (in € Mio.)
Mittelabfluss aus Finanzierungstätigkeit
Der Mittelabfluss aus Finanzierungstätigkeit reduzierte sich insgesamt von einem Mittelabfluss in Höhe von € 476,4 Mio. im Vorjahr auf einen Mittelabfluss in Höhe von € 277,1 Mio. im Jahr 2023. Der Rückgang des Mittelabflusses war im Wesentlichen bedingt durch gestiegene Einzahlungen aus der Aufnahme von Finanzverbindlichkeiten.
An die Anteilseigner der PUMA SE wurde für das Geschäftsjahr 2022 eine Dividendenzahlung in Höhe von € 122,8 Mio. ausgeschüttet. Im Vorjahr betrug die Dividendenzahlung € 107,7 Mio. Der Mittelabfluss aus Finanzierungstätigkeit beinhaltete darüber hinaus Ausschüttungen an nicht beherrschende Anteile in Höhe von € 92,4 Mio. im Jahr 2023 (Vorjahr: € 73,3 Mio.). Die Einzahlungen aus der Aufnahme von Finanzverbindlichkeiten beliefen sich auf € 299,6 Mio. gegenüber Einzahlungen von € 17,9 Mio. im Vorjahr. Im Geschäftsjahr 2023 wurden Auszahlungen für die Rückzahlung von Finanzverbindlichkeiten in Höhe von € 59,1 Mio. getätigt (Vorjahr: € 69,5 Mio.). Die im Mittelabfluss aus der Finanzierungstätigkeit enthaltenen Auszahlungen für die Tilgung der Leasingverbindlichkeiten und damit in Zusammenhang stehende Zinsaufwendungen erhöhten sich von insgesamt € 228,7 Mio. im Vorjahr auf € 254,8 Mio. im Jahr 2023.
Zum 31. Dezember 2023 verfügte PUMA über einen Finanzmittelbestand (= Flüssige Mittel) von € 552,9 Mio. Dies entspricht einem Anstieg um 19,4 % im Vergleich zum Vorjahr (€ 463,1 Mio.). Darüber hinaus verfügte der PUMA-Konzern zum 31. Dezember 2023 über Kreditlinien von insgesamt € 1.552,8 Mio. (Vorjahr: € 1.271,0 Mio.). Die nicht ausgenutzten Kreditlinien betrugen zum Bilanzstichtag € 986,1 Mio. gegenüber € 943,7 Mio. im Vorjahr.